主观交易

主观交易就是人为发现机会，人为下单，主要依据人为过去的经验，也研究市场总结出属于自己的交易系统从而在出现交易信号的时候选择是否下单，相信过去发生过得事情以后还会发生，同样的下跌形态下次依然管用，更重要的是过去的经验；

量化交易

量化系统化交易者，入场规则+出场规则+资金管理，全都是量化的。典型的就是海龟交易法则。模型给你就知道该怎么做。模型可以用详细的语言写出来，你也能够看懂。这叫，可以量化的系统化交易模式。量化交易是依托大量的数据分析，得出样本结果，他结果的好坏是建立在足够的分析数据上的。

主观特点

主观判断时机并且主观调控仓位和止损，离场。也就是碰到好的机会敢于重仓，并且见好就收。何时为好时机和好点位，何时能见好就收，何时能加重仓都需要“盘感”。主观交易的优点也是99%的人难以克服的缺点。

量化特点

1.每次分析前期都具有一致性和可复制性，比如每次建仓都是当前下跌，日线级别下跌趋势，破位，成交量放量，当天市场环境，他的每次分析结果更重要的是一致性，准确客观评价交易机会，克服主观情绪偏差，同时可以及时快速高效地跟踪市场变化,这是人为难以做到的。

2.量化投资可以做到分散化，因为人毕竟精力是有效的，难以集中精力同时交易多个品种，品种越多，误差就越大，人为偏差就越大，而量化投资不存在这个问题，对所有的交易品种都可以做到一致性，可分析性，可检验性。

量化交易简单地说，就是以数据模型为核心，以程序化交易为手段，以追求绝对收益为目标的一种投资方法。量化投资主要依靠数学模型来寻找投资标的和投资策略，通过建立数学模型来实现交易理念，它具有完整的评价体系。模型建立后，通过对历史数据进行回测检验，确定模型在各个行情阶段均能有效运行，实现盈利。

主观缺陷

1.主观的交易策略在复盘或者盘面判断机会过程中含有人为判断的成分，主观交易就成为了一个不可精确重复、缺乏稳定性，因为有主观干扰，主观干扰不管怎么细分，用心，都没有办法一致性。

2.主观交易效率低，比如A股有3000多只股票，人为找出业绩为正，而且增速在30%以上的股票，同时最近连续放量的股票就很难。

量化优势

优势在于在于它的纪律性、系统性、及时性、准确性和分散化。

1.纪律性：严格执行策略思想，克服人性的弱点：贪婪、恐惧等，克服自我感觉良好所带来的后果：追涨杀跌。

2.系统性：通过多层次的量化模型、多角度的观察及海量数据的观察等，捕捉更多的投资机会。

3.及时性：快速跟踪市场变化，全面扫描市场信息，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会。

4.准确性：准确客观评价交易机会，克服主观情绪偏差，通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会。

5.分散化：即靠概率取胜。主要有两个方面，一是量化投资不断从历史中挖掘有望在未来重复的历史规律并且加以利用，这些历史规律都是有较大概率获胜的策略。二是依靠筛选出股票组合来取胜，而不是一个或几个股票取胜，从投资组合理念来看也是捕获大概率获胜的股票，而不是押宝到单个股票上。

自己炒股&投资基金

学习主观交易就像学中医，得几十年的经验总结，学习量化交易就像学西医，5-10年医学院学习，给病人看病时通过仪器给出的检查报告就能看好大多数病人，效果西医比中医好。普通投资者自己买卖股票，就好比自己学中医，看似入门很快，但实际相差十万八千里，当然学西医也需要5-10年枯燥学习实习才能当医生，现在搞量化的人大都具有深厚数学物理和计算机背景，至少985以上学历的人。

投资的最终目的是赚钱，但绝大多数普通投资者沉迷于学习投资赚钱的具体方法而沦为韭菜。所以普通投资者想赚钱，直接找主观或量化基金就行了，完全没有必要自己学习主观或量化。

公募和私募

目前在银行卖的公募基金99.9%是主观投资，里面不乏高手，但持续性都不强，主要原因是：1、一旦基金经理水平高，就自己出去办私募，毕竟私募的激励机制更优；2、银行券商渠道的资金快速涌入，很快超过基金经理的能力范围；3、主观投资的不稳定性；

私募基金老板本身就是基金经理，人员非常稳定，行业里95%是主观投资，5%是量化投资，而量化投资的业绩绝大多数非常稳定且收益率高，在美国20%以上稳定收益的量化私募一般只给自营资金或家族信托做，很少对外，因为一旦对外很快就被资金买断，国内目前稳定收益在20%以上的量化私募还比较多，但已经有向美国靠拢的趋势，封盘的量化产品越来越多，这是因为量化有一个致命缺点：规模是业绩的敌人，即资金量如果超过了策略的承受范畴，业绩就会滑坡，这个缺点比主观明显，所以导致量化基金经理要么封盘保证收益率，要么将赚的钱又大量投入到硬件和高智商的人力资源上以开发新策略，这也是市面上量化私募远少于主观私募的原因。

总之，建议高净值投资者（金融资产300万以上）优选量化私募，其次是主观私募，普通投资者由于资金量不够，挡在了私募基金门外，只能选公募基金，最不建议自己炒股。