买房养老还是投资养老

深圳市迪嘉优投资管理有限责任公司   2018-08-03 本文章61阅读


    房价是涨是跌,谁也无法把控,国际上很多国家和地区都发生了暴跌事件,比如日本香港,那时所有人也都是不认为房价会跌。另外,房产还有其他的支出,比如维护费用,物业费等,还会有房产税、遗产税等未来肯定会支付的费用,大部分人都是贷款买房,利息是非常高的。租房更是不靠谱,空房那么多,谁也不能保证一年12个月都有人租的。就算房价不断上涨,但其他相关费用也会不断支出。有专业人士计算过,如果房价不能每年涨10%,那就是亏的。目前国内很多地方已经发生了房价下跌的情况。


    投资养老必须要以相对稳定的红利为主要考虑因素,诸多投资模式中指数增强是一种非常适合的模式。指数增强顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、中证500指数、标普500指数、日经225指数等)为标的指数,以获得超越指数的绝对收益为投资目标,是一种集被动投资和主动投资优势为一体的非常稳健的投资模式。长期跑赢指数的主动型基金屈指可数,但指数在回落过程的缺点是防守不足,指数增强模式则通过增强收益有效弥补了这一缺点。


    指数增强策略主要分两类-------有价证券策略和衍生交易策略:


    有价证券策略又分为三类:个股优化、行业/风格优化和混合型,是目前市面上主流的策略,缺点是专业性太强,主动性偏多,稳定性不够,一旦遇到市场风格变化太快或重仓个股黑天鹅事件则有可能跑不赢指数;

    衍生交易策略:用期货来复制指数,用期货套利和现金来做增强收益,普通投资者稍加训练学习就可以操作。比如投资者用买中证500指数基金的120万资金,在6000点买入1份价值120万的期货合约,动用保证金36万,剩余84万现金,每年期货套利收入9.6万,现金存银行年化4%的理财收入3.36万,等于稳定增强12.96万,即年化增强收益12.96/120=10.8%,相当于月息千分之九。


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举例:现在计划用买房的500万投资中证500指数增强做为养老,15年内收益再投资,15年后假设指数还是6000点,本息合计23284472元,其中利息是18284472元,15年后不再投资,每月按照千分之九可提取的养老金高达209560元。当然,如果你还年轻,只能投资100万,30年后也能到达每月20万的退休金水平,实现真正的财务自由。